04 Mag “Buy and Build”: Una strategia di crescita sempreverde
Il concetto di “Buy and Build”, ampiamente analizzato e supportato da uno studio di febbraio 2016 del Boston Consulting Group (BCG), rappresenta una tattica di crescita e creazione di valore adottata con successo dalle società di private equity (PE). Questo metodo non solo ha dimostrato di essere efficace per i fondi di investimento, ma offre anche una roadmap preziosa per le aziende che cercano di espandere la propria attività.
In che modo le società di private equity alimentano la creazione di valore di livello superiore
Il concetto di “Buy and Build”, ampiamente analizzato e supportato dallo studio del Boston Consulting Group (BCG), rappresenta una tattica di crescita e creazione di valore adottata con successo dalle società di private equity (PE).
Questo metodo non solo ha dimostrato di essere efficace per i fondi di investimento, ma offre anche una roadmap preziosa per le aziende che cercano di espandere la propria attività direttamente.
La strategia è applicabile ad aziende mature che affrontano il problema del passaggio generazionale: la soluzione della crescita e della propria “managerializzazione” è una soluzione vincente per assicurare la successione.
Cosa Significa “Buy and Build”?
Il “Buy and Build” è una strategia in cui un’entità, tipicamente una società di private equity (ma ugualmente valida una holding di partecipazioni), acquista un’azienda e poi utilizza questa piattaforma per effettuare ulteriori acquisizioni strategiche. L’obiettivo è creare sinergie, ottimizzare le operazioni, e accelerare la crescita, spesso in settori altamente frammentati dove piccole e medie imprese possono essere integrate per formare un’entità più grande e più competitiva.
Secondo il Boston Consulting Group, le operazioni di “Buy and Build” hanno generato un tasso interno di rendimento medio del 31.6%, significativamente superiore al 23.1% delle operazioni standalone. Questi dati non solo evidenziano l’efficacia della strategia, ma sottolineano anche l’importanza di un approccio mirato e ben eseguito.
Dettagli della Strategia
La strategia di “Buy and Build” è particolarmente efficace in ambienti dove:
- Le aziende operano in settori a bassa crescita e bassa redditività.
- Il settore è frammentato, presentando numerose opportunità di consolidamento.
- Le aziende possono espandersi internazionalmente attraverso acquisizioni, sfruttando nuovi mercati e creando economie di scala.
Un elemento cruciale di questa strategia è l’esperienza operativa.
Le società di PE tendono a ottenere migliori performance, suggerendo che tali operazioni di acquisizione hanno maggior successo se seguite ed affiancate da Professionisti di esperienza.
Applicazione della “Buy and Build” oltre il Private Equity
Nonostante la sua prevalenza nel settore del private equity, la strategia “Buy and Build” è altrettanto applicabile e vantaggiosa per le aziende tradizionali che cercano di espandere la propria presenza di mercato. Aziende in settori come il manifatturiero, tecnologico o servizi possono utilizzare questa strategia per:
- Consolidare la concorrenza e aumentare la quota di mercato.
- Diversificare l’offerta di prodotti o servizi attraverso acquisizioni mirate.
- Accedere a nuove competenze tecnologiche o risorse che altrimenti richiederebbero sviluppi interni onerosi.
Conclusione
Il “Buy and Build” è una strategia potente che va oltre la semplice acquisizione di aziende.
Si tratta di costruire un impero più grande e più coeso attraverso acquisizioni strategiche, migliorando le operazioni e aumentando la competitività. Per le aziende che cercano di adottare questa strategia, è essenziale non solo identificare le giuste opportunità di acquisizione, ma anche integrarle efficacemente per realizzare pienamente i potenziali benefici.
Con l’approccio giusto, il “Buy and Build” può trasformare un’azienda ordinaria in un leader di mercato, dimostrando che le lezioni apprese dal private equity possono essere trasferite con grande successo anche nel più ampio contesto aziendale.